Durace dluhopisu s nulovým kupónem se rovná době do splatnosti. Při konstantní splatnosti je durace dluhopisu nižší, když je kupónová sazba vyšší, kvůli dopadu dřívějších vyšších kupónových plateb. Pokud je kupónová sazba udržována konstantní, durace dluhopisu se obecně zvyšuje s dobou do splatnosti.
Jak splatnost ovlivňuje dobu trvání?
Duraci dluhopisu mohou ovlivnit určité faktory, včetně: Doba do splatnosti: Čím delší je splatnost, tím vyšší je durace a tím větší je riziko úrokové sazby … Dluhopis, který dozrává rychleji – řekněme za jeden rok – splatí své skutečné náklady rychleji než dluhopis, který je splatný za 10 let.
Jak splatnost ovlivňuje dobu trvání dluhopisu?
Čím delší je splatnost dluhopisu, tím delší je jeho trvání, protože úplné zaplacení trvá déle. Čím kratší je splatnost dluhopisu, tím kratší je jeho trvání, protože úplné splacení trvá kratší dobu. Macaulay Duration je bod, kde jsou váhy (peněžní toky) v rovnováze.
Co se stane s durací, když se splatnost prodlouží?
Durace je inverzně úměrná kuponové sazbě dluhopisu Durace je nepřímo úměrná výnosu dluhopisu do splatnosti (YTM). Trvání se může zvýšit nebo snížit, pokud se prodlouží doba do splatnosti (ale obvykle se prodlouží). Na tento vztah se můžete podívat v připravované interaktivní 3D aplikaci.
Mají dluhopisy s delší nebo kratší dobou splatnosti vyšší duraci?
Když úrokové sazby rostou, ceny dluhopisů klesají (a naopak), přičemž dluhopisy s dlouhou splatností jsou na změny sazeb nejcitlivější. Důvodem je, že dlouhodobější dluhopisy mají větší duraci než krátkodobé dluhopisy, které jsou blíže splatnosti a mají méně zbývajících kupónových plateb.
